ما هو تاريخ الاستبعاد من الأرباح ، وكيف يؤثر على أسهمك؟

الصورة مجاملة: d3sign / Moment / Getty Images

عندما تقوم الشركة بعمل جيد بما يكفي لتوزيع بعض أرباحها على مساهميها ، يُعرف ذلك بدفع الأرباح. يمكن أن يكون الاستثمار في الأسهم التي تدفع أرباحًا عالية استراتيجية رائعة للمستثمرين على المدى الطويل ، ولكن مدفوعات الأرباح لها جدول زمني محدد يتبعونه يتضمن تواريخ مهمة قد ترغب في الانتباه إليها. وتشمل هذه ما يُعرف باسم تاريخ الأرباح السابقة. إذا كنت تبحث في استثمارات الأسهم الموزعة ، فمن المفيد أن تعرف بالضبط ما تعنيه التواريخ المختلفة وكيف ستؤثر على أسهمك طوال 'عمر' مدفوعات الأرباح.



ما هو تاريخ الاستبعاد من الارباح؟

يعد تاريخ توزيع الأرباح أحد العناصر المهمة العديدة لعملية دفع الأرباح التي يجب أن تكون على دراية بها كمستثمر. لا يقتصر الأمر على تحديد من سيتلقى مدفوعات من توزيعات الأرباح القادمة ، ولكنه يميل أيضًا إلى التأثير على سعر السهم المعني طوال مسار العملية.

الصورة مجاملة: Bloomberg / Getty Images

لإبقاء الأمور بسيطة ، تواريخ توزيع الأرباح السابقة هي آخر تاريخ يمكنك فيه شراء سهم لكي تعتبر مؤهلاً لتلقي جزء من مدفوعات الأرباح القادمة - نوع من تاريخ القطع. ولكن لفهم ما يعنيه هذا بشكل أفضل ، من المفيد إلقاء نظرة على عملية الدفع بأكملها ، بما في ذلك العديد من العمليات الأخرى تواريخ مهمة . وتشمل هذه:

تاريخ الاعلان: هذا هو اليوم الذي تعلن فيه الشركة عن تفاصيل دفعة أرباح قادمة. وعادةً ما يتضمن التاريخ الذي سيتم فيه الدفع للمساهمين ، والمبلغ الذي سيتم دفعه لهم ، والتاريخ الذي يجب أن تصبح فيه مساهمًا حتى تحصل على هذه المدفوعات.

تاريخ التسجيل: التاريخ القياسي هو تاريخ الانتهاء الرسمي الذي يجب أن تكون بحلوله مساهمًا لتلقي جزء من توزيعات الأرباح. الشيء المهم الذي يجب أخذه في الاعتبار هو أنه اعتمادًا على السوق الذي تتداول فيه ، قد يستغرق الأمر يومًا أو أكثر حتى يمر الاستثمار فعليًا. بعبارة أخرى ، إذا انتظرت حتى التاريخ القياسي لشراء الأسهم ، فقد لا تستمر شرائك حتى اليوم التالي ، وسوف يفوتك الموعد النهائي لتوزيعات الأرباح. هذا هو سبب وجود تاريخ الأرباح السابقة.

تاريخ الاستبعاد من الارباح: تاريخ توزيع الأرباح هو التاريخ الذي تحتاج فيه إلى شراء سهم للتأكد من أن استثمارك يمر بحلول التاريخ القياسي. غالبًا ما يكون يوم عمل واحد قبل تاريخ التسجيل. يمنح التجارة وقتًا كافيًا للتنفيذ الكامل وتأهيلك كمساهم. إذا اشتريت سهمًا بحلول تاريخ توزيع الأرباح السابق ، فستتلقى جزءًا من توزيعات الأرباح القادمة. إذا قمت بشراء السهم بعد تاريخ توزيع الأرباح السابق ، فسوف يفوتك تاريخ توزيع الأرباح القادم وستحتاج إلى الانتظار حتى تاريخ الدفع التالي.

يوم الدفع او الاستحقاق: هذا هو اليوم الذي يتم فيه توزيع أرباح الأسهم على المستثمرين.

كيف تبدو عملية دفع توزيعات الأرباح؟

لتوضيح كيفية عمل العملية بأكملها ، دعنا نلقي نظرة على مثال من العالم الحقيقي. Argo Group International (ARGO) أعلن توزيعات الأرباح ربع السنوية في تاريخ الإعلان في 16 فبراير 2021.

الصورة مجاملة: Bloomburg / Getty Images

تضمن الإعلان المعلومات التالية حول العائد القادم:

  • مبلغ المدفوعات: 0.31 دولار لكل سهم
  • تاريخ الاستحقاق: 2/25/2021
  • تاريخ التسجيل: 26/2/2021
  • تاريخ الدفع: 3/12/2021

ماذا يعني هذا لك كمستثمر؟ لنفترض أنك تمتلك بالفعل مخزونًا في ARGO. إذا كان الأمر كذلك ، فستحتاج إلى التمسك بأسهمك إلى ما بعد التاريخ القياسي إذا كنت ترغب في الاستفادة من الحصول على أرباح الأسهم القادمة.

إذا لم تكن مستثمرًا بعد ولكنك مهتم بشراء أسهم ARGO ، فستحتاج إلى أن تصبح مساهمًا رسميًا بحلول 26 فبراير. نظرًا لأن عملية شرائك للأسهم قد تستغرق يومًا أو أكثر للتنفيذ الكامل ، فستحتاج إلى تأكد من أنك تستثمر بحلول 25 فبراير. ستتلقى بعد ذلك عائدًا قدره 0.31 دولارًا لكل سهم في تاريخ الدفع القادم في 12 مارس.

يعتمد مبلغ المال الذي تتلقاه من مدفوعات الأرباح على عدد الأسهم التي تمتلكها في الشركة. لنفترض ، على سبيل المثال ، أنك اشتريت 1000 سهم من ARGO بحلول 25 فبراير. في هذه الحالة ، سيتم احتساب أرباحك على أنها 1000 سهم × 31 دولارًا أمريكيًا / سهم ، وهو ما يعادل توزيعات أرباح قدرها 310 دولارات أمريكية.

تأثير المواعيد على أسعار الأسهم

بصرف النظر عن معرفة مقدار الأموال التي يمكن أن تتوقع جنيها من توزيعات الأرباح القادمة ، يجب أن تكون على دراية أيضًا بالتأثير الذي يمكن أن تحدثه بعض هذه التواريخ على سعر سهم الشركة. هذا هو الحال في المقام الأول عندما يتعلق الأمر بتاريخ الإعلان وتاريخ الأرباح السابقة.

الصورة مجاملة: Bloomberg / Getty Images

يمكن أن يكشف تاريخ إعلان الشركة عن قدر كبير من كيفية أداء الشركة ، للأفضل أو للأسوأ. على سبيل المثال ، تخيل أنك تحتفظ بسهم في شركة لمدة خمس سنوات. لكل من تلك السنوات ، دفعت الشركة أرباحًا سنوية قدرها 1.00 دولار لكل سهم.

إذا أعلنت الشركة فجأة لمدة عام واحد أن أرباحها القادمة ستدفع فقط 0.25 دولارًا للسهم ، فسيكون من العدل الافتراض أن الأمور لم تكن تسير على ما يرام. والعكس صحيح أيضا. إذا أعلنت الشركة ، بدلاً من ذلك ، أنها ستوزع أرباحًا بقيمة 2.00 دولارًا أمريكيًا للسهم في عام واحد ، فمن المحتمل أن يكون هذا مؤشرًا على أنها كانت تعمل ماليًا بشكل أفضل مما كانت عليه.

قد ينظر المستثمرون إلى إعلان الشركة كنوع من الاختبار الحقيقي لصحة الشركة. لهذا السبب ، تحاول العديد من الشركات الحفاظ على توزيعات أرباحها متسقة نسبيًا. إذا أعلنت الشركة عن أرباح أقل من المتوسط ​​، فقد يتسبب ذلك في بيع المستثمرين. إذا أعلنت عن أرباح أعلى من المتوسط ​​، فمن المحتمل أن يجذب ذلك المزيد من عمليات الشراء - وهو أمر مثالي طالما أن الشركة يمكنها الاحتفاظ بهذا المعدل الأعلى في المستقبل.

آثار تاريخ الاستبعاد من الأرباح على أسعار الأسهم

يميل تاريخ توزيع الأرباح أيضًا إلى التأثير على سعر السهم. في الأيام التي تسبق تاريخ توزيع الأرباح السابق لشركة ما ، سيرتفع سعر سهمها عادةً حيث يحاول المزيد من الأشخاص الحصول على توزيعات الأرباح القادمة قبل فوات الأوان.

الصورة مجاملة: Monty Rakusen / Getty Images

ولكن بعد ذلك مباشرة ، سينخفض ​​سعر السهم بشكل عام. هذا ليس فقط بسبب مرور تاريخ القطع ، ولكن أيضًا لأن قيمة الشركة تتناقص تقنيًا بسبب الأموال التي على وشك دفعها في مدفوعات الأرباح.

بعد تاريخ توزيع الأرباح السابق للشركة ، فإنها تمر بفترة زمنية عندما تكون أسهمها معروضة للبيع دون تضمين قيمة الأرباح القادمة. خلال هذا الوقت ، يُقال إن السهم قد 'ذهب إلى أرباح سابقة' وقد تظهر الأحرف 'XD' بجانبه للإشارة إلى ذلك.

نظرًا لهذه الاعتبارات ، فإن شراء الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح مباشرة ليس بالضرورة خطوة ذكية إلا إذا كنت تخطط للاحتفاظ بها لفترة طويلة. من المحتمل أن تدفع سعرًا أعلى للأسهم التي ستنخفض قيمتها فقط بمجرد أن يذهب السهم بدون توزيعات الأرباح ، حتى لو حصلت على نسبة من أرباح الأسهم. من ناحية أخرى ، إذا اشتريت بعد تاريخ الاستحقاق السابق للأرباح ، فستتمكن عادةً من شراء الأسهم بسعر أقل. على الرغم من أنك لن تحصل على نصيب من توزيعات الأرباح القادمة ، فلا يزال بإمكانك الحصول على جزء من العائد التالي ، على افتراض أنك لا تبيع.